O lançamento do Tesouro Reserva, um novo título público do Tesouro Direto, trouxe mais uma opção para a reserva de emergência. O produto funciona 24 horas por dia, todos os dias da semana, permite resgate a qualquer momento e rende 100% da taxa Selic. Além disso, é garantido pelo Tesouro Nacional e não tem oscilação de preço ou taxa, servindo para qualquer perfil de investidor.
Apesar de inovador como título público, o Tesouro Reserva não é pioneiro em todas as suas características. O resgate 24 horas já existe em alguns CDBs de bancos e na Poupança. O retorno de 100% da Selic também é similar ao que os CDBs oferecem, atrelado ao CDI. A ausência de oscilação de preço e taxa também é uma característica dos CDBs e da Poupança.
Para entender as diferenças práticas, foram feitas simulações. Em uma aplicação de R$ 50 mil por um ano, considerando a Selic em 14,5% ao ano, a rentabilidade líquida do Tesouro Reserva seria de 12,15%, resultando em R$ 56.070. Um CDB que rende 100% do CDI teria rentabilidade de 12,30%, totalizando R$ 56.163. A Poupança renderia 6,17%, chegando a R$ 53.085.
Nessa simulação, a diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano. Isso ocorre porque o Tesouro Reserva tem taxa de custódia de 0,20% ao ano para aplicações acima de R$ 10 mil, custo que os CDBs não têm. Já a Poupança perde por uma margem maior, de R$ 3 mil em um ano, mesmo com a isenção de Imposto de Renda.
Em uma simulação com R$ 5 mil por um ano, a diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB desaparece. Ambos teriam rentabilidade líquida de 12,30%, totalizando R$ 5.616. Como o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil, a taxa de custódia não é cobrada no Tesouro Reserva. A Poupança continuaria atrás, rendendo 6,17% e totalizando R$ 5.308.
A Poupança também possui uma “data de aniversário” de 30 dias para liberar o rendimento. Se o dinheiro for sacado antes dessa data, não há crédito de rendimentos naquele mês. Nos demais produtos, a remuneração é proporcional ao tempo de aplicação, contando todos os dias úteis.
Onde o Tesouro Reserva se destaca
A principal diferença do Tesouro Reserva não está na rentabilidade, mas na liquidez 24 horas, que elimina a necessidade de respeitar horários bancários. Embora existam CDBs com essa função, a maioria dos títulos ainda oferece resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial.
Outro ponto é o risco. O Tesouro Reserva tem a garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito do país. Já o CDB tem o risco associado ao banco emissor, com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva está disponível apenas para clientes do Banco do Brasil. O Tesouro Nacional informou que pretende levar o título para outras instituições nos próximos meses.
